Ние използваме бисквитки по различни причини, като поддържане на надеждността и сигурността на уебсайта на FT, персонализиране на съдържанието и рекламата, предоставяне на функции на социални медии и анализиране на това как се използва нашият уебсайт.
Подобно на мнозина, Гари Шарки следи най-новите събития в инвазията на Русия в Украйна. Но интересите му не се ограничават до отделни хора: като директор по покупките в Hovis, един от най-големите пекарни в Обединеното кралство, Шарки отговаря за снабдяването на всичко - от зърнени храни за хляб до стомана за машини.
Русия и Украйна са важни износители на зърно, като между тях се извършва близо една трета от световната търговия с пшеница. За Hovis скокът в цените на пшеницата, причинен от инвазията и последвалите санкции срещу Русия, имаше важни последици за разходите за нейния бизнес.
„Украйна и Русия – потокът от зърно от Черно море е много важен за световните пазари“, каза Шарки, тъй като износът от двете страни на практика е спрял.
Не само зърнени храни. Шарки посочи също покачващите се цени на алуминия. Цените на лекия метал, използван във всичко - от коли до кутии за бира и хляб, са на път да достигнат рекорд от над 3475 долара за тон - отчасти отразявайки факта, че Русия е вторият по големина износител.
„Всичко е наред.Има премия за политически риск за много продукти“, каза 55-годишният изпълнителен директор, като отбеляза, че цените на пшеницата са се повишили с 51% през последните 12 години, а цените на едро на газа в Европа са се повишили с близо 600%.месеци.
Украинската инвазия хвърли сянка върху стоковата индустрия, тъй като също така направи невъзможно игнорирането на геополитическите разломи, които преминават през толкова много ключови пазари на суровини.
Политическите рискове се увеличават. Самият конфликт и санкциите срещу Русия сеят хаос на много пазари, особено на пшеницата. Нарастващите енергийни разходи имат важни странични ефекти върху други пазари на суровини, включително цената на торовете, използвани от фермерите.
Освен това търговците на суровини и мениджърите по покупките са все по-загрижени за начините, по които много суровини могат потенциално да бъдат използвани като външнополитически оръжия - особено ако развитието на нова Студена война раздели Русия и вероятно Китай от Съединените щати .Западът.
През по-голямата част от последните три десетилетия стоковата индустрия беше един от най-известните примери за глобализация, създавайки огромно богатство за търговски компании, които свързват купувачи и продавачи на суровини.
Процент от целия износ на неон идва от Русия и Украйна. Неоновите светлини са страничен продукт от производството на стомана и са ключова суровина за производството на чипове. Когато Русия влезе в Източна Украйна през 2014 г., цената на неоновите светлини скочи с 600%, причинявайки прекъсване на производството на полупроводници
Въпреки че много индивидуални проекти в области като минното дело винаги са били обвити в политиката, самият пазар е изграден около желанието да се отвори глобално предлагане. Мениджърите по закупуване като Sharkey на Hovis се тревожат за цената, да не говорим за това, че могат действително да доставят суровини, от които се нуждаят.
Промяната във възприятията в стоковата индустрия се оформя от десетилетие. Тъй като напрежението между САЩ и Китай се засилва, хватката на Пекин върху доставките на редкоземни елементи – метали, използвани в много аспекти на производството – поражда опасения, че доставките на суровини може да се превърне в политическо оръжие.
Но през последните две години две отделни събития доведоха до по-голям фокус. Пандемията от Covid-19 подчерта опасностите от разчитането на малък брой държави или компании, което води до сериозни прекъсвания на веригата за доставки. Сега, от зърнените култури през енергията до металите , нахлуването на Русия в Украйна е напомняне за това как някои страни могат да имат значително въздействие върху доставките на суровини поради огромните си пазарни дялове във важни стоки.
Русия е не само основен доставчик на природен газ за Европа, но и доминира на пазара за много други важни суровини, включително петрол, пшеница, алуминий и паладий.
„Стоките са въоръжавани от дълго време...винаги е било въпрос кога държавите ще натиснат спусъка“, каза Франк Фанън, бивш помощник държавен секретар по енергийните ресурси.
Краткосрочният отговор на някои компании и правителства на войната в Украйна беше да увеличат запасите от жизненоважни суровини. В дългосрочен план това принуди индустрията да обмисли алтернативни вериги за доставки, за да заобиколи възможен икономически и финансов конфликт между Русия и Запада.
„Светът очевидно обръща повече внимание на [геополитическите] въпроси, отколкото беше преди 10 до 15 години“, каза Жан-Франсоа Ламбер, бивш банкер и съветник по суровините, който съветва финансови институции и търговски фирми.Ламбърт) каза: „Тогава става въпрос за глобализацията.Става въпрос само за ефективни вериги за доставки.Сега хората се тревожат, имаме ли доставки, имаме ли достъп до тях?“
Шокът за пазара от производителите, които контролират по-голямата част от производствения дял на определени стоки, не е нов. Петролният шок от 70-те години на миналия век, когато петролното ембарго на ОПЕК доведе до скок на цените на суровия петрол, доведе до стагфлация при вносителите на петрол по света.
Оттогава търговията стана по-глобализирана и пазарите са взаимосвързани. Но тъй като компаниите и правителствата се стремят да намалят разходите по веригата за доставки, те неволно стават по-зависими от определени производители на всичко - от зърно до компютърни чипове, оставяйки ги уязвими на внезапни смущения в поток от продукти.
Русия използва природен газ за износ към Европа, вдъхвайки живот на перспективата природните ресурси да бъдат използвани като оръжия. На Русия се падат около 40 процента от потреблението на газ в ЕС. Въпреки това руският износ за Северозападна Европа е спаднал с 20% до 25% през четвъртото тримесечие на миналата година, според Международната агенция по енергетика, след като подкрепяната от държавата газова компания Газпром прие стратегия за изпълнение само на дългосрочни договори. Ангажимент и не осигуряват допълнителни доставки на спот пазара.
Един процент от световния природен газ се произвежда в Русия. Нахлуването в Украйна е напомняне за това как някои държави упражняват значително влияние върху доставките на суровини като природен газ
През януари ръководителят на Международната агенция по енергетика Фатих Бирол обвини нарастващите цени на газа върху задържането на газ от Русия от Европа. „Вярваме, че има силно напрежение на европейския газов пазар поради поведението на Русия“, каза той.
Дори когато Германия спря процеса на одобрение за „Северен поток 2“ миналата седмица, туит на бившия руски президент и вицепрезидент Дмитрий Медведев беше възприет от някои като скрита заплаха за зависимостта на региона от руския газ.“ Добре дошли в Прекрасния нов свят, където европейците скоро ще плащат 2000 евро за 1000 кубически метра газ!“каза Медведев.
„Докато доставките са концентрирани, съществуват неизбежни рискове“, каза Рандолф Бел, глобален енергиен директор в Атлантическия съвет, американски мозъчен тръст за международни отношения.„Ясно е, че (Русия) използва природния газ като политически инструмент.
За анализаторите безпрецедентните санкции срещу централната банка на Русия - които доведоха до спад на рублата и придружиха декларациите на европейските политици за "икономическа война" - само увеличиха риска Русия да задържи определени доставки на стоки.
Ако това се случи, господството на Русия в определени метали и благородни газове може да има последици в множество вериги за доставки. Когато алуминиевата компания Rusal беше включена в черния списък от финансови институции след санкциите на САЩ през 2018 г., цените скочиха с една трета, причинявайки хаос на автомобилната индустрия.
Един процент от световния паладий се произвежда в Русия. Автомобилните производители използват този химически елемент, за да премахнат токсичните емисии от отработените газове
Страната също е основен производител на паладий, който се използва от производителите на автомобили за отстраняване на токсични емисии от отработените газове, както и на платина, мед и никел за батерии за електрически превозни средства. Русия и Украйна също са основни доставчици на неон, газ без мирис, който е вторичен продукт от производството на стомана и ключова суровина за производството на чипове.
Според американската изследователска фирма Techcet неоновите светлини се доставят и рафинират от няколко специализирани украински компании. Когато Русия нахлу в източна Украйна през 2014 г., цената на неоновите светлини скочи с 600 процента почти за една нощ, причинявайки хаос на полупроводниковата индустрия.
„Очакваме геополитическото напрежение и рисковите премии за всички основни суровини да продължат дълго време след нахлуването на Русия в Украйна.Русия има дълбоко влияние върху световните стокови пазари и разгръщащият се конфликт оказва огромно влияние, особено с повишаването на цените“, каза анализаторът на JPMorgan Наташа Канева.
Може би едно от най-тревожните последици от украинската война е върху цените на зърното и храните. Конфликтът идва в момент, когато цените на храните вече са високи, резултат от лошите реколти по света.
Украйна все още разполага с големи запаси за износ в сравнение с миналогодишната реколта и прекъсванията на износа могат да имат „ужасни последици за продоволствената несигурност във вече крехките страни, които зависят от украинската храна“, каза Кейтлин Уелш, директор на Глобалната програма за продоволствена сигурност на Центъра.Say. Американски мозъчен тръст Стратегия и международни изследвания.
От 14-те страни, където украинската пшеница е основен внос, почти половината вече страдат от сериозна продоволствена несигурност, включително Ливан и Йемен, според CSIS. Но въздействието не е ограничено до тези страни. Тя каза, че руската инвазия е причинила цените на енергията скочи и рискува да „засили продоволствената несигурност“.
Дори преди Москва да атакува Украйна, геополитическото напрежение от Европа беше проникнало в световния пазар на храни. Цените на основните торове се покачиха рязко миналата година, след като Европейският съюз наложи санкции срещу нарушения на човешките права, след като Европейският съюз обяви ограничаване на износа и на най-големия производител на поташ Беларус като Китай и Русия, също големи износители на торове, за запазване на вътрешните доставки.
През последните месеци на 2021 г. сериозен недостиг на торове измъчва селските райони на Индия – страна, която разчита на покупки отвъд океана за около 40 процента от ключовите си хранителни вещества за културите – което доведе до протести и сблъсъци с полицията в централните и северните части на страната. Ганеш Наноте, фермер в Махаращра, Индия, чиито култури варират от памук до зърнени култури, е в битка за ключови хранителни вещества за растенията преди сезона на зимните култури.
„DAP [диамониевият фосфат] и поташът са в недостиг“, каза той, добавяйки, че неговите култури от нахут, банани и лук са пострадали, въпреки че е успял да получи алтернативни хранителни вещества на по-високи цени. „Повишаването на цените на торовете води до загуби.“
Анализаторите очакват цените на фосфатите да останат високи, докато Китай не отмени забраната си за износ до средата на годината, докато напрежението около Беларус едва ли ще спадне скоро. „Трудно е да се види [поташ] премиите да падат“, каза Крис Лоусън, директор на торовете в консултантската компания CRU.
Някои анализатори смятат, че нарастващото влияние на Русия в бившия Съветски съюз може в крайна сметка да създаде ситуация, в която Москва да има силна власт на световния пазар на зърно – особено ако вземе надмощие в Украйна. Сега Беларус е тясно свързана с Русия, докато Москва наскоро изпрати войски в подкрепа на правителството на друг голям производител на пшеница, Казахстан. „Можем отново да започнем да виждаме храната като оръжие в някаква стратегическа игра“, каза Дейвид Лабод, старши сътрудник в Международния институт за хранителна политика, земеделски политически мозъчен тръст.
Осъзнавайки нарастващите опасения относно концентрацията на доставките на суровини, някои правителства и компании предприемат стъпки, за да се опитат да смекчат въздействието чрез изграждане на запаси. „Сега хората създават повече буферни запаси, отколкото преди 10 или 15 години.Виждали сме това от ерата на Covid.Всеки осъзнава, че една ефективна верига за доставки работи в перфектни времена за света, в нормален период“, каза Ламбърт.
Египет, например, е натрупал пшеница и правителството казва, че разполага с достатъчно основни храни от внос и очаквана местна реколта до ноември. Министърът на доставките каза наскоро, че напрежението между Русия и Украйна е довело до „състояние на несигурност в пазар” и че Египет е диверсифицирал своите покупки на пшеница и обсъжда хеджиращи покупки с инвестиционни банки.
Ако съхранението е краткосрочен отговор на криза, дългосрочният отговор може да повтори миналото десетилетие за редкоземни елементи, минерали, използвани във високотехнологични продукти, вариращи от вятърни турбини до електрически автомобили.
Китай контролира около четири пети от световното производство и намали ограничения износ през 2010 г., което доведе до скок на цените и подчерта желанието му да се възползва от господството си.Те показаха [желание] да използват тази концентрация на власт за постигане на геополитическа мощ“, каза Бел от Атлантическия съвет.
За да намалят зависимостта си от китайските редкоземни елементи, Съединените щати, Япония и Австралия прекараха последното десетилетие в планиране на начини за разработване на нови доставки. Миналата седмица президентът Джо Байдън обяви, че администрацията ще инвестира 35 милиона долара в MP Materials, в момента единственият американски компания за добив и обработка на редкоземни метали, базирана в Калифорния.
Министерството на отбраната на САЩ подкрепи няколко проекта, включително големия проект Lynas в Калгурли, Западна Австралия. Щатът е дом на няколко други нови мини, една от които е подкрепена от австралийското правителство.
В потенциален план за проекта Yangibana в Западна Австралия, разработен от Hastings Technology Metals, работниците изграждат павирани пътища около Gascoyne Junction, изолиран скалист хълм на около 25 км западно от планината Август., който е два пъти по-голям от по-известната планина Улуру, известна преди като Айерс Рок.
Първите работници на обекта копаеха пътища и копаеха големи камъни, което правеше работата им още по-трудна. „Оплакват се, че атакуват подножието на планината Август“, каза главният финансов директор на Хейстингс Матю Алън.Компанията е осигурила финансов заем от 140 милиона долара, подкрепен от австралийското правителство, за разработване на мината Yangibana, като част от своя нов ключов проект. Стратегия за минерали.
Хейстингс очаква, след като заработи напълно след две години, Yangibana ще посрещне 8% от глобалното търсене на неодим и празеодим, два от 17-те редкоземни минерала и най-търсените минерали. Появяването онлайн на други австралийски мини през следващите няколко години може да увеличи цифрата до една трета от световното предлагане, според анализатори в индустрията.
Един процент от редкоземните елементи в света се произвеждат в Китай. Това са минерали, използвани във високотехнологични продукти от вятърни турбини до електрически автомобили. САЩ и други страни се опитват да разработят алтернативни доставки
В Обединеното кралство Шарки от Hovis каза, че разчита на дългогодишните си връзки, за да осигури доставките. „Уверете се, че сте начело в списъка, това е мястото, където добрите отношения с доставчици през годините се открояват“, каза той.“ В сравнение с преди няколко години, сега работите с различни нива на доставчици, за да осигурите непрекъснатост на доставките в нашия бизнес.“
Време на публикуване: 29 юни 2022 г